當基差值變大時，表明該特定商品期貨市場正處于正向的市場?；钪凳侵改骋惶囟ㄉ唐吩谔囟〞r間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之間的差異，可表示為基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。由于參照物不同，基差結(jié)果也會不同?；顖D反映了基差及其變動軌跡，是期貨交易中的重要分析圖表之一?；铒L險是指被對沖資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與用于對沖的期貨合約價格之差的不確定性，而波動的期貨價格和現(xiàn)貨價格將導致基差波動。為了降低基差風險，實現(xiàn)套期保值，關(guān)鍵在于選擇匹配度高的對沖期貨合約。基差風險和對沖平倉時的基差有直接關(guān)聯(lián)。當投資者持有現(xiàn)貨，持有期貨短頭寸對沖時，對沖平倉日基差擴大，投資者將獲得盈利。相反，當投資者計劃未來買入某項資產(chǎn)，持有期貨長頭寸對沖時，對沖平倉日基差擴大，投資者將面臨虧損風險。
